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杨秀红投资者报A股持股集中度普查机构高度控盘213只个股

发布时间:2021-10-21 17:04:22 阅读: 来源:颚式破碎机厂家

杨秀红投资者报:A股持股集中度普查:机构高度控盘213只个股

杨秀红投资者报:A股持股集中度普查:机构高度控盘213只个股 更新时间:2011-4-11 12:37:52   如果一只股票股东人数越来越少,筹码向少部分人逐步集中,持股集中度提高,则这只股票未来一个季度可能会迎来升机。

同时,如果一只股票的持股集中度处于高位,甚至达到了高度控盘的程度——持股比例超过50%,那么这只股票也很有可能被持有人“玩弄于股掌之间”。

《投资者报》数据研究部此前统计结果表明,持股集中度较高或上升幅度较大的个股,在下一季度跑赢大盘的概率较大。同时,机构持股集中度高的股票也更容易上涨。

基于这样的研究结果,我们找到了四类具备上述特征的股票,包括2010年度户均持股集中度高、户均持股比例连续上升且升幅度较大、机构控盘程度高、机构持股比例连续上升且升幅较大的股票。因为,相对于其他股票而言,这四类股票未来将更具上升动能。

中小盘次新股户均持股比例高

截至4月5日,已经有1268家上市公司发布年报。我们剔除今年以来新上市的33家公司,汇总了剩余的1235家公司的股东资料。

从投资角度来看,那些股东户数较少、户均持股比例高的公司更受关注。

我们的相关研究显示,户均持股比例高的股票在下一季度跑赢大盘的概率更大。

基于这一分析,我们将上述股票按户均持股比例进行了排序。目前公布年报的1235家公司中,户均持股比例的平均值为0.051‰,其中有437只的户均持股比例高于这一平均值。

当前户均持股比例最高的5只股票是建新股份、科新机电、信维通信、国腾电子和尤洛卡。这5只股票全部为创业板上市的次新股。当前户均持股比例最高的是建新股份,截至2010年末,该股流通股本股东户数为2602户,户均持股比例为0.38‰。

为缩小考察范围,我们重点选取了户均持股比例最高的100只股票,这些股票户均持股比例均在平均值2倍以上。

从这些公司的特征来看,它们大部分属于中小板或者创业板的次新股。

统计显示,这100家公司中,有61家是在2010年以来上市的次新股,占总数的6成。同时,有43只股票来自中小板,44只来自创业板,这意味着,逾8成户均持股比例高的公司来自于流通股本较小的创业板和中小板。

单纯从流通盘大小考虑,这100家公司全部为流通股本小于5亿股的中小盘股。

这主要因为户均持股比例是股东户数的倒数,股东户数越少,则户均持股比例相对越高,反之,则户均持股比例相对越低。中小板和创业板等中小公司的股东户数较少,所以其户均持股比例会相对偏高。而一些大盘股则因股东户数较多,导致其户均持股比例偏低。

71只个股户均持股比例连续上升

相对于户均持股比例的高低而言,户均持股比例的连续上升,有时候更能证明股东户数在逐步减少、股权在向少部分人手中集中,个股上涨概率更大。

从已发布年报的公司中,我们找到了户均持股比例连续四个季度持续上升的股票,这些股票共计71只。排名前5位的包括皇氏乳业 、石基信息 、阳普医疗、领先科技和美盈森 ,全部属于流通股本在1亿股左右的小盘股。其中皇氏乳业流通股本只有2700万股。

从上述71只股票的流通盘来看,有55只是流通股本小于4亿股的中小盘股,占总数的近8成,其中36只股票流通股本小于2亿股,占总数的一半。在上述股票中,创业板和中小板类股票占据了18席。

由此可见,无论是户均持股比例高的股票还是户均持股比例持续上升的股票,大多数集中在中小盘股中。

从上述71只股票的业绩特征来看,虽然持股集中度在逐步提高,但有些公司的业绩并不一定呈现出向好的局面。

我们的统计显示,在上述71只股票中,有17只股票2010年净利润下滑,约占总数的1/4,包括2010年净利下滑超过100%的领先科技、ST唐陶和振华重工。那些净利润大幅增长的股票持股集中度提高,可以理解为机构们提前布局,积极买入。但那些业绩不佳的股票,持股集中度的上升就有些匪夷所思。

我们研究后发现,这些股票往往是机构们“押宝”具备重组预期的“黑马股”。

其中,领先科技年报显示,公司2010年净利润亏3727万元,较上年同期的40.79万元下滑92倍,但其2010年户均持股比例却不断提高,年末较年初的持股比例上升近1倍,高达0.17‰,是普通股票户均持股比例的3倍多。

从其前十大流通股东情况来看,领先科技自去年下半年开始就逐步得到了基金们的大幅加仓。至2010年年报末,公司的前十大流通股东已经全部被基金占据,其合计持股比例占流通股本的34.8%,而在去年下半年之前,公司的前十大流通股东中无一家机构身影。

基金为何集体青睐这只绩差股?最大的可能是基金在“押宝”公司重组。领先科技去年7月曾公布了一则资产重组方案,称公司拟与中油金鸿的等值股权进行置换,同时公司向中油金鸿全体股东发行股份以认购置入资产高于置出资产之间的差额。

在这则资产重组方案公布之后,也就是2010年下半年,便迎来了基金们的大幅增仓。可见,机构们是“有备而来”。无独有偶,绩差股ST唐陶也因具备重组预期而受到机构们的青睐。

机构高度控盘213只股

户均持股比例的上升,很大一部分是因为机构们的增仓所致。我们的研究也显示,那些机构控盘程度高或者持续加仓的个股,也往往在后市具备较好的上升机会。

哪些股票是2010年机构们高度控盘的股票?通过对基金投资组合与公司财务报告合并计算,我们统计了六大主流机构的综合持股比例。目前,这些机构在1699只股票中潜伏,并且对一成以上股票达到了高度控盘的程度。

判断机构在一只股票中的控盘比例是否高度集中,主要看其持股比例。一般情况下,机构持股占流通股本30%以上即为高度控盘;持股比例在70%以上,达到绝对控盘。

按照上述标准判断,机构2010年末对213只股票的持股比例超过了30%,即达到了高度控盘的程度,这占其总持股数的12.5%。

从这213只机构重仓股来看,有两个突出的特征,一是这些公司有8成以上属于流通股本小于5亿股的中小盘股,其中,99只股票是流通股本小于1亿股的超小盘股。

另一大特征就是这些公司集中于防御性行业或者成长性较高的行业。如防御性强的医药生物股有26只,包括沃森生物、康芝药业、誉衡药业 、上海凯宝、科伦药业等。成长性高的景气行业如信息服务,有24只股票,包括数字政通、顺网科技、易联众等。

比高度控盘的股票更值得关注的是机构们绝对控盘的股票。即机构持股比例在70%以上的股票。目前统计结果显示,这样的股票有3只,包括中国人寿 、歌尔声学和亚厦股份 .

其中,中国人寿属于特例,因为其第一大流通股东为中国人寿保险公司,其持股比例达到92%。该公司属于保险类,是我们统计的六大类机构之一,所以其机构持股比例高达94%。

另外两只股票——歌尔声学和亚厦股份则是真正的机构“宠儿”,他们均得到了大批基金的青睐。

其中,歌尔声学是一家主要生产微型电声元器件和消费类电声产品的公司。公司目前被22家基金公司旗下的48只基金持有,其共计持仓7021.24万股,占流通股的78%,该股主要的流通股东包括博时精选和华夏优势 .

另一家机构“宠儿”亚厦股份是一家从事建筑装饰行业的龙头企业,机构对该股的持股比例高达75%,其前十大流通股东则全部被基金“霸占”。

地产等四行业获机构持续加仓

除了机构高度控盘的股票,那些机构们持续加仓个股也值得关注,这些股票有可能成为未来机构绝对控盘的“备选股”。

我们统计了2010年一季度至四季度机构持股比例持续上升的股票,共72只。机构持股比例上升最多的前5只股票包括星辉车模、立思辰、七星电子 、新北洋和滨江集团 .

从这些股票的流通股本考虑,与户均持股比例连续上升的股票类似的是,机构持股比例连续上升的股票,也有8成属于流通股本小于5亿股的中小盘股。

令人意外的是,在去年国家密集的地产调控政策下,机构们对多家房地产企业进行了连续增持,其增持的公司包括万科A、中粮地产 、天地源、华业地产和滨江集团。尤其是滨江集团,机构今年以来的增持比例上升了32%达到40%。

分行业来看,目前机构们增持最多的行业有信息服务、电子元器件、建筑建材和房地产等四大行业,这些行业被连续增持的公司均在5家以上。

从持股变动来看,合肥三洋、天保基健、出版传媒等公司的机构持股比例出现了较大的下降,持股比例减少了30%以上;而漫步者 、齐心文具 、亿利能源等股票的减少幅度高于20%。

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