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如何判断信托产品的好坏信托产品该怎么选-【新闻】

发布时间:2021-04-06 00:55:36 阅读: 来源:颚式破碎机厂家

信托投资是大额资金的高风险投资,前期对于评判信托产品的优劣工作显得相当必要。投资者接触较多的信托产品多数为融资型信托,就是投资人将认购信托产品的资金交给信托公司,信托公司将集合的信托资金以发放贷款或者类似发放贷款(如股权转让附带回购或回购选择权、特定资产预期年化收益权转让附带回购)的方式向融资方提供信托融资。

投资者的认购资金经由信托公司,最终发放给融资人。相应的,判断信托产品的风险也主要是考察信托公司和融资人两个方面。

1、看信托公司的资本实力和专业水平

信托公司是信托产品的生产机构。因此,投资者在选择信托产品时,应了解信托公司的资信情况,包括其资产状况、组织结构、诚信度、内部管理水平和历史业绩等。相对而言,那些信誉好、选择资金实力强、诚信度高、资产状况良好、人员素质高的信托公司,在项目选择上也较为专业,对项目管理水平较高,即使项目本身出现风险,处置不良信托资产也会更加快速高效。

2、看融资人的资金用途和还款能力。

投资者在选择信托产品时,对融资人的资金用途和还款能力需进行判断。资金用途项目,建议选择有盈利前景、有政策支持的行业进行投资,尽量避免那些潜在风险或者不确定性较大的行业,比如涉矿产类信托。考察融资方的还款能力,可以审阅尽调报告中融资方的财务状况从而进行具体考量。投资者应当尽量避免选择那些还款来源不明确的信托产品。

3、看具体项目的风险控制措施。

在选择信托产品时,应当尤其关注具体项目的风险控制措施。笔者以为这实际上是选择信托产品的关键。市场上的信托产品普遍采用的风险控制措施主要包括担保措施和结构化设计。

担保措施主要为第三人保证、抵押和质押等方式。对于保证担保措施,投资者应当尽量选择保证人履约意愿和履约能力较强的项目。相对于保证而言,抵押和质押属于“硬”担保,担保较为可靠,但是对抵押或者质押也要注意优先选择抵/质押物充足并且抵/质押物比较容易处置变现的信托项目。如果项目采用包括抵押、质押、保证在内的多重担保措施的,则产品的信用等级高。

当然,在考察担保措施时还应关注担保的有效性。在具体项目的甄别上,固定历史预期年化收益率的信托抵押率、质押率一般都需控制在50%以下。对于股票质押,则需要注意警戒线的设置,即股价跌破一定程度融资方需追加保证金。而结构化设计则要关注优先级与劣后级之间的比例,看劣后信托资金能否很好的覆盖优先级信托预期年化收益人的信托本金和历史预期年化收益。

在风险防控方面,投资者还应考虑固定历史预期年化收益率信托产品的流动性问题,例如中途是否可以提前予以赎回等,通常期限越短的信托产品其流动性也就越强。

许多专家提出投资者应当根据自己的风险承受能力选择相应风险的信托理财产品,并且认为投资于房地产、证券市场的信托项目因为风险高才导致预期年化收益也相对较高,而投资于基础设施的信托项目比较稳定,现金流量明确,安全性好但预期年化收益相对较低。

但此种说法并不绝对,对融资性信托项目而言,资金投向的行业本身并不决定项目的风险高低,关键还是要看项目的融资人和项目本身的风险控制措施,退一万步而言,即使融资方无法按时履约,只要风险控制措施有力,通过资产处置也能够保证投资者信托本金和预期年化收益不会造成损失,只是可能会导致投资者信托利益的分配时间滞后。

4、投资选择信托产品的建议

(1)、选择期限合适的产品。信托理财产品在期限设定上要比一般理财产品复杂一些,投资者必须明确自己资金的使用周期,有些信托理财产品标明可提前终止,这个终止权利是信托公司的权利,不是投资者的权利;有些产品标明是1加1年期,就是这个产品可能是1年期也可能是2年期,有些产品标明是1年期可提前半年结束,这样的产品其实极有可能是半年期,因为监管要求信托产品不能少于1年期,所以信托公司在产品结构上为提前结束先做了铺垫。

(2)、选择自己熟悉并认可的领域。信托理财产品非传统理财,一定是对应相关的投资领域,投资者应该选择自己熟悉或认可的领域,因为客户熟悉才能有客观的理解和准确的判断,如果不熟悉一定要听取专业人士的客观分析和讲解,否则一旦因冲动购买自己不熟悉或不认可的产品,投资者难免在产品没到期前会心中没底而提心吊胆。例如:如果不看好房地产就不要参与地产类信托理财产品;如果看不懂红酒、普洱茶或艺术品,就不要参与此类信托理财产品。

(3)、选择构架设计合理的产品。信托理财产品的构架设计非常重要,一款好的信托理财产品一定有合理的风险控制措施,如优先级与次级投资的设置。这方面内容更为专业,建议尽量找一些资深的业内人士帮助把关。

(4)、选择抵(质)押担保物流动性强的产品。信托理财产品以抵(质)押担保为重要风险控制措施,担保物的足值和流动性是风险控制的两个关键点,简单来讲就是担保物的价值越高越好、担保物越容易变现越好,从流动性分析,股权质押的流动性要强于固定资产,从价值评估分析金融机构的股权要优于企业股权,小面积多地块土地抵押要优于大面积单一地块抵押,土地加地上附着物抵押要优于净地抵押。投资者还要关注评估价格,例如,以土地作抵押的可以简单算一下每平方的评估价,与类似地段房价投资项目,融资规模,投资期限,抵押物价值,担保人等。

>>>推荐:信托产品选购指南

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